احتلت السياسة النقدية مركز الصدارة هذا الأسبوع. في يوم الثلاثاء والأربعاء ، تجمعت لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) ، وعقّن إصبعها الفهرس الجماعي ، ورفعتها إلى الريح ، ثم قادت كيف يمكن أن يتدخلوا في أسواق الائتمان.
مع فهارس سوق الأوراق المالية الرئيسية وأسعار المساكن بالقرب من أعلى مستوياتها على الإطلاق. ومع وجود تضخم أسعار المستهلك لا يزال يرتفع. هذه بالكاد الشروط التي تتطلب ائتمان أرخص.
ومع ذلك ، خفض الاحتياطي الفيدرالي معدل الأموال الفيدرالية لأول مرة منذ 16 مارس 2020 – خلال الأيام المظلمة من ذعر فيروس كورونا. ما هو أكثر من ذلك ، ذهب الاحتياطي الفيدرالي كبير.
أراد وول ستريت خفض معدل 0.50 في المئة. وبالتالي ، سلم بنك الاحتياطي الفيدرالي خفض معدل 0.50 في المئة.
كان التجار ينتظرون طوال العام لهذه اللحظة. لقد قاموا بتقديم عرض أسعار الأسهم بجد لعدة أشهر. عندما وصلت اللحظة أخيرًا ، كان رد فعلهم مثل الغزلان في المصابيح الأمامية.
قفزت الأسهم على الفور بعد إعلان خفض الأسعار. ولكن بعد الضربة الأولية من النشوة ارتدت من الفهارس الرئيسية تحولت إلى اللون الأحمر. أغلقت كل من DJIA و S&P 500 و NASDAQ اليوم أدناه حيث بدأوا.
بحلول يوم الخميس ، بعد قضاء ليلة سعيدة ، عادت أرواح الحيوان. ذهب المتداولون ، بعد أن فكروا في مجد تخفيض الأسعار المفرطة في بنك الاحتياطي الفيدرالي ، إلى العمل ، وقدموا أسعار الأسهم. بحلول إغلاق السوق يوم الخميس ، كان DJIA و S&P 500 يجلسون في مستويات قياسية. وعادت بورصة ناسداك فوق 18000.
ومع ذلك ، من الصعب إرضاء بعض الناس.
يوم الاثنين ، كتبت إليزابيث وارن خطابًا إلى رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول. أخبرته كم كان فظيعًا في وظيفته. أنه كان “وراء المنحنى”. كما طالبت بنسبة 0.75 في المائة من الحد الأدنى.
للأسف ، لم يكن خفض معدل 0.50 في المائة فقط جيدًا بما يكفي لوارن. نشرت إلى X: “هناك حاجة إلى مزيد من التخفيضات في الأسعار.”
الجزر والعصي
إليزابيث وارن ، إذا لم تكن تعرف ، لديها خطة لكل شيء. في الواقع ، في النهاية ، لديها 81 خطة للحلول الحكومية الكبيرة المنشورة على موقعها على الإنترنت. إنهم طويلون وشاملون. وهناك شيء للجميع داخل هذه الخطط. هذه قائمة جزئية:
اقتصاد مزرعة جديد. صناعة الحشيش العادلة والمنصفة. نهج جديد للتجارة. التعليم العالي بأسعار معقولة للجميع. أجندة العمل لأمريكا السوداء. أجندة عمل للأميركيين الآسيويين ، وأخصائيي هاواي الأصليين ، وسكان جزر المحيط الهادئ. مكافحة المعلومات الرقمية. إصلاح نظام الإفلاس لدينا لمنح الناس فرصة ثانية. كيف يمكننا تفكيك التكنولوجيا الكبيرة. تكريم قوة وتنوع المجتمعات المسلمة. العدالة للمجتمعات الحدودية. توسيع الضمان الاجتماعي. استعادة وعد أمريكا لللاتينيين. مساكن آمنة وبأسعار معقولة. ضريبة ملايينير. والكثير ، أكثر من ذلك بكثير!
وارن ، بلا شك ، هو المخطط المركزي للمخطط المركزي. إنها تريد تخطيط الاقتصاد وترتيب المجتمع عبر التدخل الحكومي لجميع الخطوط. كلما زادت الخطط. أكبر البيروقراطية. كل ما هو أفضل.
في الواقع ، يمكن للتخطيط المركزي أن يتخذ أشكالًا مختلفة. ولكن بغض النظر عن الوسائل والأساليب ، فإنها تعود عمومًا إلى شيئين: الجزر والعصي. لأسباب تتراوح من المثالية الساذجة إلى السيطرة الاجتماعية ، يرغب المخططون المركزين في إجبار كيف يتصرف الناس.
قوة. احتيال. الإكراه. سمها ما شئت. في ذهن المخطط ، تبرر النهايات الوسائل.
أحد جوانب التخطيط المركزي ، الذي يدعمه وارن بكل إخلاص ، يتضمن التدخل في أسواق الائتمان من قبل البنوك المركزية. كان هذا هو مجموعة متنوعة من التخطيط المركزي الذي كان عليه FOMC حتى هذا الأسبوع عندما خفض معدل الأموال الفيدرالية.
تدخل السوق
يعتمد التخطيط المركزي ، بكل وعوده العالية ، على فرضية معيبة. يفترض أن المخططين المركزين يعرفون أفضل.
قد يعتقد المخططون المركزين مثل وارن وباول أنهم يعرفون أفضل. تخبرنا سجلات التتبع بخلاف ذلك.
إذا كنت تتذكر ، في أوائل عام 2021 ، حيث كان التضخم في أسعار المستهلك يتجه إلى أعلى مستوى مدته 40 عامًا ، كرر باول لعدة أشهر بأنه “مؤقت”. كان هذا رجلًا مع جيش من الاقتصاديين في أطراف أصابعه. كان لديه مخططات ملونة ورسومات فطيرة مع جميع البيانات الأخيرة.
باول أكثر من أي شخص آخر كان يجب أن يعرف ما يجري. ومع ذلك فقد ضاع في الظلام.
في حالة FOMC ، هناك افتراض أن لجنة غير منتخبة للبيروقراطيين تعرف بدقة ما يجب تحديد معدل الفائدة في. معدل أو الفائدة – أي سعر الائتمان – هو السعر الأكثر أهمية في الاقتصاد. إنه يؤثر على سعر جميع السلع والخدمات والأصول الأخرى.
ومع ذلك ، إذا كان المخططون المركزيون الشيوعيون غير قادرين على إصلاح سعر قشر القمح أو البطاطس بشكل صحيح ، فكيف يمكن أن تحصل FOMC على سعر الائتمان بشكل صحيح؟
من الأفضل ترك سعر الائتمان ، مثل سعر المطارق أو Gumballs ، للمشاركين في السوق لاتخاذ قرار. من الناحية العملية ، إذا كنت لا تحب شروط وأحكام قرض يتم تقديمها ، تسوق حول شيء أفضل. إذا لم تتمكن من العثور على معدل يلبي السعر المستهدف ، فقد حان الوقت للبدء في الادخار.
تدخل السوق يأتي دائما مع عواقب. نقص الغذاء. تضخم أسعار المستهلك. ندرة مقاعد المرحاض. تزويد الندرة والخبر. تظاهر الوظائف. الجنون الإداري. الفقاعات والمماثلة.
دع الألعاب تبدأ!
يعمل الاحتياطي الفيدرالي ، البنك المركزي للحكومة الأمريكية ، على تشغيل أكثر من 110 عامًا. خلال هذا الوقت ، قامت بتصميم العديد من الطفرات والتمثال النصفي ، مع الإشراف على التخلص من الدولار الأمريكي على المدى الطويل.
بشكل عام ، يحاول بنك الاحتياطي الفيدرالي تخفيف دورة العمل من خلال إملاء العرض والائتمان. كلما كانت وزارة الخزانة الأمريكية في قرصة ، يمكن أيضًا الاعتماد على بنك الاحتياطي الفيدرالي لتمويل ديون الحكومة بالائتمان الذي تم إنشاؤه من الهواء.
سمح هذا الدعم الذي لا نهاية له من بنك الاحتياطي الفيدرالي للحكومة الأمريكية بإصدار المزيد من الديون مما يمكن أن يكون. في آخر إحصاء ، يتجاوز الدين الوطني 35.3 تريليون دولار.
إن أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا على مدار السنوات القليلة الماضية ، التي تحتوي على تضخم لصنع الاحتياطي الفيدرالي ، جعلت تمويل الديون مرهقة بشكل متزايد.
يوضح أحدث بيانات وزارة الخزانة الشهرية أن واشنطن تسير على الطريق الصحيح لتشغيل عجز في الميزانية بقيمة 1.9 تريليون دولار للسنة المالية 2024. من الملاحظة ، هي العنصر للفائدة على سندات ديون الخزانة. بالنسبة إلى FY2024 ، سيؤدي هذا إلى كسب 1.1 تريليون دولار – وضعه أعلى بكثير من النفقات للدفاع الوطني والرعاية الطبية ، وأقل قليلاً عن الضمان الاجتماعي.
كما ترون ، فإن الفائدة على ديون الخزانة هي تفجير عجز الميزانية بشكل كبير. من خلال خفض الأسعار ، يعمل باول على تقليل عبء تمويل الخزانة. هذا ، بالطبع ، هو ما يتبعه وارن وآخرون في الكونغرس.
إنهم لا يهتمون بالعواقب. لكننا نفعل. وهكذا يجب عليك …
ما هو الجنون الذي ستحرضه هذه الجولة من معدلات الاحتياطي الفيدرالي؟
ذوبان عيد الميلاد في نهاية العام؟ ضعف عدد التضخم في أسعار المستهلك؟ هل ستضخ فقاعة الإسكان المتضخمة بالفعل؟ 5000 دولار للأوقية الذهب؟ 100 ألف دولار بيتكوين؟ أسهم منظمة العفو الدولية للقمر؟ هوس جديد لفن الرمز المميز غير القابل للإلغاء (NFT)؟ حمى سباك؟
دع الألعاب تبدأ!
[Editor’s note: Have you ever heard of Henry Ford’s dream city of the South? Chances are you haven’t. That’s why I’ve recently published an important special report called, “Utility Payment Wealth – Profit from Henry Ford’s Dream City Business Model.” If discovering how this little-known aspect of American history can make you rich is of interest to you, then I encourage you to pick up a copy. It will cost you less than a penny.]
بإخلاص،
MN Gordon
للمنشور الاقتصادي
العودة من Let The Games تبدأ! إلى المنشور الاقتصادي
